El mercado de las criptomonedas es conocido por su volatilidad. Los precios pueden variar enormemente de un día para otro, a veces en porcentajes de dos dígitos. Esto crea un entorno desafiante para los inversores que buscan cronometrar el mercado. ¿Cómo se puede saber si el sentimiento de los inversores se inclina más hacia el miedo o la codicia en un momento dado? Una herramienta útil es el índice de miedo y codicia de las criptomonedas.
¿Qué es el índice de miedo y avaricia?
El índice de miedo y codicia es una herramienta que mide el sentimiento actual en el mercado de las criptomonedas en una escala de 0 a 100. 0 representa “miedo extremo”, mientras que 100 representa “codicia extrema”.
El índice incorpora volatilidad, impulso del mercado, actividad de las redes sociales, encuestas, dominio y otros factores para calcular un valor que indica qué tan temerosos o codiciosos se están comportando los inversores.
El índice fue creado en 2018 por Alternative.me, una empresa que desarrolla varias herramientas de seguimiento de datos criptográficos. Está inspirado en el índice de miedo y codicia del mercado de valores, que publica CNN Money desde la década de 1990.
Al igual que con las acciones, el miedo EXTREMO puede indicar una buena oportunidad de compra durante un mercado bajista de criptomonedas, mientras que la codicia EXTREMA podría indicar un máximo del mercado y una corrección inminente durante una corrida alcista. Monitorear el índice puede ayudar a los inversionistas a comprender cuándo los mercados pueden estar sobreextendidos o infravalorados.
Cómo funciona
El algoritmo del índice de miedo y codicia de las criptomonedas tiene en cuenta 5 factores al calcular el valor del índice cada día:
| Volatilidad (ponderación del 25%) | Medida como la desviación de los cambios diarios de precios durante los últimos 30 y 90 días. |
| Momento del mercado (25 % de peso) | medido como la magnitud de los cambios diarios recientes de precios y de volumen. |
| Redes sociales (15 % de peso) | analiza publicaciones en varios foros de criptografía de Reddit en busca de signos de miedo o codicia. |
| Dominio (10% de peso) | Compara el dominio de bitcoin con su promedio histórico |
| Encuestas (25 % de peso) | incorpora datos de encuestas sobre el miedo y la codicia de las criptomonedas de múltiples fuentes |
Cada factor se calcula como un valor de 0 a 100 y luego se pondera para determinar el valor del índice final. Los diversos factores garantizan que el índice capture tanto métricas cuantitativas del mercado como datos de sentimiento cualitativos.
Mirada histórica al índice
Desde su creación a principios de 2018, el índice de miedo y codicia de las criptomonedas ha fluctuado muchas veces entre las zonas de “miedo extremo” y “codicia extrema”. Mirar hacia atrás ayuda a ilustrar cómo los máximos y mínimos del mercado se han correlacionado con los valores extremos del índice.
| Yprincipios de 2018 | El índice muestra una alta codicia duranteBitcoins repunte hasta su máximo histórico de 20.000 dólares. Élpicos a los 94 años el 7 de enero de 2018, solo 5 días antesBitcoins apéndice. Luego se desploma durante los próximos seis meses a medida que estalla la burbuja criptográfica. |
| Marzo de 2020 | La caída del coronavirus hace que el índice baje a 10, lo que muestra un miedo extremo mientras el bitcoin cotiza por debajo de los 4.000 dólares. En dos meses, el valor del bitcoin se duplicó. |
| Noviembre de 2021 | Comobitcóin yEtereum alcanzó nuevos máximos, el índice alcanzó un máximo anual de 95 en noviembre de 2021, lo que indica una codicia extrema. Durante los dos meses siguientes se produjo una corrección del mercado del 50%. |
| Junio de 2022 | El monumental colapso del ecosistema Terra hundió los mercados, haciendo que el índice volviera a bajar a 10. La lectura de miedo extremo presagiaba un importante repunte durante las próximas seis semanas. |
Estos ejemplos demuestran cómo los valores del índice excepcionalmente altos o bajos han coincidido con cambios de tendencia significativos en los mercados de cifrado. Si bien no es una bola de cristal, monitorear el Índice de Miedo y Avaricia brinda una perspectiva sobre cuándo los activos pueden estar sobrecomprados o sobrevendidos.
Instantánea actual (febrero de 2024)
Al 12 de febrero de 2024, el índice de miedo y codicia de las criptomonedas se sitúa en 22, en la zona de “miedo extremo”. Esto significa que actualmente el sentimiento es bastante bajista y pesimista.
Los factores que contribuyen a esta lectura incluyen:
- Alta volatilidad, con desviaciones estándar a 30 y 90 días del 4,2% y 5,1% respectivamente
- Impulso negativo, con modestas caídas diarias de precios del 1-3% durante la semana pasada.
- Mayor discusión sobre la negatividad del mercado criptográfico en Reddit
- Dominio de Bitcoin por debajo del 40%
- Los resultados de la encuesta se inclinan hacia el “miedo”
Si observamos la historia del índice, las lecturas por debajo de 20 tienden a ser indicadores contrarios confiables de que el fondo del mercado puede estar cerca.
Sin embargo, los extremos de miedo o codicia pueden persistir durante semanas antes de que se establezca una tendencia definitiva.cambios. Todavía se justifica la paciencia y el dimensionamiento prudente de la posición.
Usos para comerciantes e inversores
Monitorear el índice de miedo y codicia puede ayudar tanto a los comerciantes a corto plazo como a los inversores a largo plazo:
- Los operadores pueden buscar entrar en posiciones contratendencia cuando el índice alcanza un miedo o avaricia extremos. P.ej. Posiciones largas cuando el índice está en 10 o menos. Posiciones cortas cuando está en 90 o más.
- Los inversores pueden escalar gradualmente posiciones más grandes a medida que el índice cae en las zonas de miedo por debajo de 20. De manera similar, reducir las posiciones a medida que el índice sube por encima de 80 reduce el riesgo de sobreexposición en los máximos del mercado.
- Los nuevos inversores deberían ver los valores bajos del índice entre 0 y 20 como oportunidades para realizar sus primeras compras de criptomonedas a precios favorables durante los mercados bajistas y los inviernos criptográficos.
- Los Hodlers pueden apegarse a una estrategia DCA disciplinada, pero aumentar los montos de compra programados cuando el índice muestra un miedo extremo.
Por supuesto, el índice de miedo y codicia es sólo una métrica que se puede incorporar a cualquier enfoque comercial o de inversión. Debe combinarse con un sólido análisis técnico y fundamental.
El hecho de que un activo esté sobrevendido no garantiza un rebote. Y las condiciones de sobrecompra pueden persistir más tiempo del que parece razonable durante los repuntes parabólicos. Usar el índice con otros indicadores crea un enfoque más sólido.
Índice de miedo y codicia de las criptomonedas: una herramienta útil para los comerciantes de criptomonedas
El seguimiento de los cambios diarios en el índice de miedo y codicia de las criptomonedas proporciona un método útil para identificar períodos de sentimiento bajista o alcista excesivo en los mercados de criptomonedas.
La historia ha demostrado que los extremos del índice a menudo coinciden con importantes puntos de inflexión de tendencias.
Si bien no es infalible, integrar las lecturas del índice en las estrategias comerciales y de inversión puede proporcionar otro dato a considerar al tomar decisiones. Como aconsejó el legendario inversor Warren Buffett con respecto a los mercados volátiles:
“Tenga miedo cuando otros sean codiciosos y codiciosos cuando otros tengan miedo”. El índice de miedo y codicia de las criptomonedas ofrece una herramienta para ayudar a medir el nivel general de miedo o codicia en los mercados de criptomonedas en un momento dado.
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